 |
 |
|
|
 |
|
|
|
 หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Price Discovery in Developed and Emerging Commodity Futures Exchanges) ผู้เขียน: ดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์ ,  ปิยลักษณ์ หนูดำ สื่อสิ่งพิมพ์:pdf AbstractThis study investigates the price discovery process in developed and emerging agricultural commodity futures exchanges. The results of Vector Error Correction Models (VECM) show that price discovery mechanism mostly works in all developed and emerging commodity futures exchanges except in white corn contracts of the Republic of South Africa Exchange and soybean contracts of Indian Exchange. However, the spot price of some commodity in some countries lead futures price. The empirical results reveal that wheat contracts of U.S., Malaysia?s crude palm oil contracts, RSS3 contracts and white rice 5% contracts of Thailand contribute to over 75 percent of information share in price discovery. |
หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Price volatility, trading volume, and market depth in Asian commodity futures exchanges) ผู้เขียน:ดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์, Kritika Lakmas สื่อสิ่งพิมพ์:pdf AbstractThis paper empirically investigates the impact of trading activity including trading volume and open interest on price volatility in Asian futures exchanges. Trading volume and open interest represent market information for investors. This study uses three different definitions of volatility: (1) daily volatility measured by close-to-close returns, (2) non-trading volatility measured by close-to-open returns, and (3) trading volatility measured by open-to-close returns. The impact of trading volume and open interest on price volatility is investigated. Following Bessembinder and Seguin (1993), volume and open interest are divided into expected and unexpected components. The GARCH (1,1) model is employed using expected and unexpected components of trading activity (volume and open interest) as explanatory variables. The results show a positive contemporaneous relationship between expected and unexpected trading volume and volatility, while open interest mitigates volatility. Policy makers can use these findings to suggest to investors that trading activity (volume and open interest) is a proxy of market information flowing to exchanges, especially unexpected trading activity. New information flowing to exchanges can mostly be noticed in unexpected trading volumes and open interests. |
หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Relationship Between Trading Volumes and Returns on Commodity Futures Exchanges) ผู้เขียน:ดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์, มณฑินี ทองสิทธิ์ สื่อสิ่งพิมพ์:pdf AbstractThis study shows the relationship between trading volumes and returns in developed and emerging commodity futures exchanges. GARCH models were employed to show that trading volumes affect the volatility of returns. However, the trading volumes variables can reduce the impact of GARCH substantially. Moreover the relationship between the trading volumes and returns in developed commodity futures exchanges are positively contemporaneous. This evidence support the mixture of distribution model in developed commodity futures exchanges. However, the trading volume variables can better explain the returns equation in emerging commodity futures exchanges than in well-developed commodity exchanges. This implies that well developed commodity futures exchanges are more efficient at a weak-form level. The result of the arrival of news in the market can have an impact on the conditional volatility of some contracts in both exchanges. The existence of the leverage effect would imply that bad news (negative returns) has a greater impact on volatility than good news (positive returns) does for some contracts in both exchanges. |
 ที่มา:Kasetsart Journal (Social Sciences)(วารสารวิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขาสังคมศาสตร์)หัวเรื่อง:การค้นพบราคาในตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้าที่พัฒนาแล้วและเกิดใหม่ |
|
หัวเรื่อง:ไม่มีชื่อไทย (ชื่ออังกฤษ : Trader Types Observed by Volume and Price Volatility Relationship in Futures Exchanges) ผู้เขียน:ดร.ธนโชติ บุญวรโชติ, รองศาสตราจารย์, ปิยลักษณ์ หนูดำ สื่อสิ่งพิมพ์:pdf AbstractThis study observes the trader types between developed and emerging commodity futures exchanges. Relationship between trading volume and volatility are investigated in contemporaneous and dynamic relations. The results show fewer heterogeneous trader types in emerging exchanges even though their trading volumes are higher than those of developed exchanges. Regulators of emerging futures exchanges should develop both trading activities and increase of trader types in their exchanges. |
ที่มา:Kasetsart Journal (Social Sciences)(วารสารวิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขาสังคมศาสตร์)หัวเรื่อง:ประเภทของผู้ซื้อขายพิจารณาจากความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายและความผันผวนของราคาในตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า |
|
ที่มา:วิทยาสารเกษตรศาสตร์ สาขาสังคมศาสตร์หัวเรื่อง:ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายและอัตราผลตอบแทนในตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า |
|
|
ที่มา:วารสารพัฒนบริหารศาสตร์หัวเรื่อง:การไหลของข้อมูลในตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า |